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浅聊包管公司信用评级

2024-03-15 来源：

包管公司信用评级，是指独立的社会信用评级三方机构出具的对包管公司的财务实力和支付索赔的能力的意见。信用评级作为包管公司的融资基础，不但可以资助包管公司提升市场竞争力和树立公司信誉，还可以资助市场和客户对包管机构的资产欠债情况、偿付能力、不良资产等情况有充分的了解，在一定水平上改善包管市场的信息差池称问题。

 

 

国际四大信用评级机构简介

包管公司评级是一个庞大的历程，通常包括收集信息、开端剖析、定性和定量剖析以及宣布评级结果等办法。目前，国际上比较知名的包管公司信用评级机构包括：

1.     贝氏评级（A.M. Best）：贝氏评级始创于1899年，总部位于美国纽约。与其他几家评级机构（如标准普尔、穆迪、惠誉）差别，贝氏评级主要效劳于金融和医疗保健效劳行业。贝氏评级的品级规模从高到低为A++到D，其中A++体现最高信用品级，D体现最低信用品级，可能面临严重的财务困境。

2.    穆迪评级（Moody's）：穆迪评级建立于1909年，总部位于美国纽约，是全球知名的信用评级机构。穆迪的评级规模涵盖了全球种种债务工具，包括公司债券、政府债券、金融机构债券等。评级结果通常以字母体现，如Aaa、Aa、A、Baa、Ba等，其中Aaa为最高评级，体现债务送还能力极强，信用危害极低 ；而Ba及以下的评级则体现债务送还能力较弱，信用危害较高。

3.    标准普尔评级（Standard & Poor's）：标普评级是全球权威的金融剖析机构，总部位于美国纽约，由普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年建立。标普评级为全球资本市场提供独立信用评级、指数效劳、危害评估、投资研究和数据效劳，品级规模从高到低分为十个级别：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D。其中，AAA级体现债务送还能力极强，信用危害极低 ；而D级则体现刊行债务人未能按期送还债务，信用危害极高。

4.    惠誉评级（Fitch）：惠誉评级是全球三大国际评级机构中唯一的欧资评级机构，总部设在纽约和伦敦。业务规模包括金融机构、企业、国家、地方政府和结构融资评级等� ；萦兰兜钠芳豆婺４痈叩降头治鸥黾侗穑�AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C。其中AAA级体现债务送还能力极强，信用危害极低 ；C级体现企业的信用水平极低，违约危害极高。

 

 

 

专注于包管行业的全球性评级机构

 

 

 

贝氏评级（AM Best）是一家专注于包管行业的全球性评级机构，评级的历程通常以包管公司年度报告为依据，并综合考虑多种因素，包括包管公司的财务状况、资本富足率、业务稳定性、治理能力、市园职位、偿付能力、违约危害以及行业生长趋势等，然后使用一系列定量和定性步伐来进行剖析评估。具体来讲，贝氏信用评级（Best’s Credit Rating, BCR）包括四种类型，其中财务实力评级（FSR）和刊行人信用评级（ICR）为主要的参考指标。


财务实力评级（Financial Strength Rating, FSR）

FSR是评估包管公司财务实力的重要指标，它反应了包管公司偿付债务和履行条约的能力。FSR评级结果分为A++、A+、A、A-、B++、B+、B、B-、C++、C+、C、C-、D等多个品级。其中，A++为最高品级，体现包管公司的财务实力极强，偿付能力很是富足 ；而D品级则体现包管公司的财务实力较弱，保存较高的破产危害。

 刊行人信用评级（Issuer Credit Rating, ICR）

ICR是评估包管公司偿债能力的指标，它反应了包管公司刊行债券等债务工具的信用危害。ICR评级结果也分为多个品级，如aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c、d等。其中，aaa为最高品级，体现包管公司的恒久偿债能力极强，信用危害很低 ；而d品级则体现包管公司的恒久偿债能力较弱，信用危害较高。

 刊行信用评级（Issue Credit Rating, IR）

IR是对包管公司刊行的特定债务工具（如债券）的信用状况进行的评估。这一评级反应了债务刊行人准时送还本金和利息的能力。与ICR差别，刊行信用评级针对的是单个债务工具而不是整个刊行人的整体信用状况。

 国家规模评级（National Scale Rating, NR）

NR是针对在特定国家内运营的包管公司的信用状况进行的评估，主要考虑到差别国家市场的特定情况和监管要求。

 



贝氏评级历程首先会确定被评估公司的ICR，然后凭据评级转换表（Rating Translation Table）将ICR转换为相应的FSR评级 ；而IR则是通过参考ICR评级来确定。



 

 

在确定ICR的历程中，有一个重要的模型，即BCAR（Best's Capital Adequacy Ratio，贝氏资本富足率模型），它用于评估包管公司的资本富足率水平。BCAR模型是贝氏评级机构开发的一种量化工具，通过对包管公司的资本和盈余进行一系列庞大的盘算和调解，得出一个综合的资本富足率指标。BCAR的基本公式如下：

 

 

 

BCAR模型在贝氏评级中饰演着重要角色，它是贝氏评估包管公司或再包管公司财务实力的重要依据之一。一个较高的BCAR值通常意味着包管公司具有更强的资本实力和偿付能力，能够更好地抵御潜在危害和维护业务稳定。评级机构会凭据BCAR模型的盘算结果，结合其他因素如公司的经营情况、市场状况、危害治理水平等，来给出相应的信用评级，从而为投资者和消费者提供参考。

 

别的，BCAR另有助于包管公司自身增强危害治理和资本计划。通过BCAR模型的盘算和剖析，包管公司可以更清楚地了解自身的资本富足状况，实时发明息争决潜在的危害问题，提高偿付能力和市场竞争力。

 

 

 

贝氏评级关于中国包管公司的评级结果

 bat·365(中国区)-官方网站

（贝氏评级FSR评级证书展示）



凭据果真资料显示，2023年3月，贝氏评级宣布了中国平安工业包管股份有限公司“A级（优秀）”财务实力评级（FSR）和“a+级（优秀）”恒久刊行人信用评级（ICR）。上述信用评级的展望均为稳定。

2023年11月，贝氏评级宣布了中国再包管（集团）股份有限公司及其子公司“A级（优秀）”财务实力评级（FSR）和“a+级（优秀）”恒久刊行人信用评级（ICR）。各项评级的展望均为稳定。中国再包管（集团）股份有限公司的子公司包括：

·         中国工业再包管有限责任公司（China Property & Casualty Reinsurance Company Ltd.）

·         中国人寿再包管有限责任公司（China Life Reinsurance Company Ltd.）

·         中国大地工业包管股份有限公司（China Continent Property & Casualty Insurance Company Ltd.）

·         中国再包管（香港）股份有限公司（China Reinsurance (Hong Kong) Company Limited）

·         桥社爱尔兰包管公司（Chaucer Insurance Company Designated Activity Company）

 

总之，包管公司信用评级是包管市场的重要组成部分，关于维护市场稳定、� ；は颜呷ㄒ婧驮鼋蹲示霾呔哂兄匾庖�。未来，随着科技的生长和市场的变革，包管公司信用评级可能碰面临一些新的挑战和机缘。例如，随着大数据和人工智能等技术的应用，评级机构可以更准确地评估包管公司的危害状况，提高评级的准确性和公正性。我们期待包管公司信用评级能够不绝完善和革新，为市场加入者提供更准确、更全面的信息。

 

 


- 参考资料 -

Guide to Best’s Credit Ratings (ambest.com)

https://www.chinare.com.cn/zhzjt/460180/2024011515464997273/index.html

Best's Credit Rating Methodology (BCRM)

Guide to Best's Financial Strength Ratings (FSR)

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